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快手_W公司研究報告：AI視頻對應千億級市場，可靈占據核心卡位。2 月 4 日，可靈更新 3.0 版本，視頻生成能力近翻倍，核心升級 包括15s 超長生成、分鏡能力、語言能力、升級版的視頻3.0 Omni， 在生成時長、多模態(tài)輸入、細節(jié)控制等核心指標上全面突破。 目前看快手 AI 戰(zhàn)略已進入正軌，并開始顯現“飛輪效應”。可靈 模型&產品力居全球第一梯隊，商業(yè)化快速起量，兩年時間內已完 成從“技術驗證”到“商業(yè)模式跑通”的關鍵跨越，作為第二增 長曲線彈性較大。除可靈貢獻新增長曲線外，AI 全鏈路賦能快手 原有業(yè)務形態(tài)，提升效率。快手構建了一個以 OneRec（智能推 薦）、OneSearch（生成式搜索）和 G4RL（生成式強化學習出價） 為代表的 AI 應用模型層，對主業(yè)形成明顯共振，創(chuàng)造長期的結 構性收益。

AI 視頻生成技術經歷了從多路徑探索到架構收斂的演化過程， 目前已步入以 DiT（Diffusion Transformer）為主導的成熟階段。 2016–2020 年視頻生成處于“GAN/VAE+圖像拼接”的初級探索 期，是從圖像到視頻的 0 到 1 探索，盡管能力有限，這一階段完 成了從“圖像生成能力成熟”到“視頻生成需求顯性化”的關鍵 過渡。2021-2023 年 AI 視頻從“可演示”邁向“可用”的關鍵探 索期，行業(yè)在自回歸 Transformer 與擴散模型兩條路線間劇烈分 化，并逐步走向二者融合，為之后 DiT 統一架構的出現奠定技術 和生態(tài)基礎。2024 年起，以 Sora 為代表的 DiT（Diffus ion Transformer）架構完成對 AI 視頻生成技術路線的“最終定版”， 首次滿足長時序一致性+物理擬真+結構化可控三大門檻，帶來 AI 視頻商業(yè)化加速和普及。后續(xù) DIT 架構有望將向原生多模態(tài)/ 世界模型演進。

AI 視頻生成是兼具“技術確定性 + 商業(yè)場景成熟度 + 市場空 間廣度”的 AIGC 細分賽道之一，從全球視角自上而下看，AI 視 頻生成的市場空間可達 128 億美金。結構性賽道看，廣告、電商 視頻、短劇與影視特效是 AI 視頻當前最清晰的落地場景，AI 滲 透率有望在未來幾年迅速提升。自下而上看，預計視頻生成式 AI 的全球潛在市場規(guī)模（TAM）可達 5000-8000 萬用戶，年收入 110- 276 億美元。2025–2026 年，AI 視頻生成在 DiT 架構加持下，已 從“小眾創(chuàng)意工具”躍遷為廣告、電商、短劇與專業(yè)創(chuàng)作者生態(tài) 中的“基礎生產力”，商業(yè)化進入高速擴張通道。從長期發(fā)展來 看，To C 市場的增長潛力有望高于 To B 市場。