產業賽道與主題投資風向標：HappyHorse登頂全球AI視頻榜單，工信部定調太空算力生態培育.pdf

產業賽道與主題投資風向標：HappyHorse登頂全球AI視頻榜單，工信部定調太空算力生態培育。市場回顧：本周（4.7-4.10），全A上漲5.15%。板塊方面，PCB、光通信等相關概念表現強勢。當周全A日均成交額為21333億元，較前周增加2410億元，市場活躍度上行。市場情 緒方面，當周每日平均上漲家數為3346家，較前周增加1452家；平均漲停家數由上周51家增加至87家，賺錢效應有所增強。兩融方面，融資融券余額上升至26087億元（截至4月9 日），兩融資金主要流向半導體相關概念。擁擠度方面，電池賽道擁擠度較高，MCU芯片概念環比上周增幅較大。

重點主題：（1）光通信：AI算力建設驅動光通信市場景氣度提升（2）液冷：單機功率密度攀升驅動散熱系統升級，液冷技術有望成為數據中心的主要選擇（3）AI應用：技術躍升打破 產能瓶頸，AI視頻商業化全面加速。

政策動態：兩部門規范鋰電池回收，北京出臺32條醫藥創新措施，工信部謀劃太空算力，四部門部署電池行業競爭秩序治理。（1）兩部門發文引導供銷合作社企業規范鋰電池回收、貯 存等關鍵環節，鼓勵共建回收網絡，提升資源歸集能力。 （2）4月9日，四部門聯合召開動力及儲能電池行業座談會，持續深入推進產能預警調控、規范價格競爭、治理“內卷外化”等 工作。（3）4月8日，工信部趙策表示將謀劃引導太空算力建設應用的政策措施，推動星載抗輻射芯片、星間激光通信等技術研發，加快太空算力產業生態培育。（4）工信部提出加快 構建高效統一的人工智能芯片計算互聯生態，堅決破除光伏行業“內卷式”競爭。（5）國家網信辦、國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、市場監管總局聯合公布《人工智能擬 人化互動服務管理暫行辦法》。（6）4月7日，北京市醫保局等10部門聯合發布《北京市支持創新醫藥高質量發展若干措施（2026年）》。

產業趨勢：人工智能模型與應用密集落地，電網與氫能等高端制造領域取得重大進展。（1）人工智能：阿里HappyHorse視頻生成模型登頂多項視頻測評榜單；阿里成立技術委員會并升 級通義大模型事業部，進入AI全面加速期；騰訊云一個月內再次提價，完成從模型API到算力基礎設施的全鏈條調價；Meta發布閉源多模態推理模型Muse Spark，支持多級推理并在HLE 任務中取得領先；字節跳動推出原生全雙工語音大模型Seeduplex，已在豆包App全量上線；美股光通信龍頭Lumentum放話：2028年產能面臨售罄 本輪周期至少持續5年。（2）高端制 造：兩網固定資產投資提速，國家電網一季度增長約37%，南方電網增長49.5%；嫦娥七號探測器已運抵文昌航天發射場 計劃下半年擇機發射；我國成功發射千帆星座第7批組網衛星。 （3）新能源車：3月新能源乘用車國內零售銷量達到84.8萬輛，同比下降14.4%。（4）清潔能源：兆瓦級氫燃料航空渦槳發動機首飛成功，氫能商業化路徑逐步清晰。（5）半導體：臺 積電3月銷售額4151.9億元臺幣 同比增長45.2%。