汽車與汽車零部件行業(yè)重卡新視界系列之燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組：北美缺電持續(xù)演繹，燃?xì)鈾C(jī)組迎“主電”新機(jī)遇.pdf

汽車與汽車零部件行業(yè)重卡新視界系列之燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組：北美缺電持續(xù)演繹，燃?xì)鈾C(jī)組迎“主電”新機(jī)遇。

背景：AI 算力需求激增，北美電力缺口達(dá)百吉瓦

AI 時(shí)代的到來(lái)對(duì)算力的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，同時(shí)伴隨著數(shù)據(jù)中心對(duì)電力的爆發(fā)式需求。北美 電力供應(yīng)依舊疲弱，在不考慮大區(qū)電網(wǎng)互聯(lián)帶來(lái)的抵消作用下，2025-2030 年，美國(guó)將合計(jì)產(chǎn) 生約 73.2GW 的電力總?cè)笨冢魯?shù)據(jù)中心增長(zhǎng)超預(yù)期，則可能產(chǎn)生 201GW 的電力總?cè)笨凇?/p>

需求：燃?xì)鈾C(jī)組短期具備爆發(fā)性，中長(zhǎng)期空間明確

北美缺電大背景下，由于數(shù)據(jù)中心并網(wǎng)時(shí)間限制，分布式供電占比逐漸提升，其中燃?xì)廨啓C(jī)是 目前分布式電源的主要選擇。但短期層面，燃?xì)廨啓C(jī)供給不足，導(dǎo)致難以緩解當(dāng)下電力緊缺局 面，而燃?xì)獍l(fā)電機(jī)可通過(guò)并聯(lián)實(shí)現(xiàn)主電源供電且交付速度快，目前已有大規(guī)模訂單落地，有望 成為燃?xì)廨啓C(jī)的主要替代，據(jù)測(cè)算 2026 年全球燃?xì)廨啓C(jī)供需缺口約 38.6GW，其中北美數(shù)據(jù) 中心缺口約為 12.9GW；若燃?xì)鈾C(jī)組替代比例為 70%，則對(duì)應(yīng)北美數(shù)據(jù)中心燃?xì)鈾C(jī)組需求約為 9GW；中長(zhǎng)期層面，未來(lái)百兆瓦級(jí)別的中小數(shù)據(jù)中心如邊緣計(jì)算中心，燃?xì)鈾C(jī)組在：1）中高 速機(jī)并用降低并聯(lián)數(shù)量，可減少運(yùn)維成本；2）模塊化特性降低冗余成本，兩大優(yōu)勢(shì)下或?qū)⒊蔀?未來(lái)取代燃?xì)廨啓C(jī)的更優(yōu)選擇。

供給：海外燃?xì)鈾C(jī)組產(chǎn)能緊缺，國(guó)內(nèi)交付速度領(lǐng)先

燃?xì)鈾C(jī)組從備用電源轉(zhuǎn)主用電源過(guò)程中，其單臺(tái)功率要求更高，目前北美市場(chǎng)僅有卡特彼勒、 顏巴赫等達(dá)到 2MW 以上，而康明斯最高功率僅為 2MW；同時(shí)燃?xì)獍l(fā)動(dòng)機(jī)本體結(jié)構(gòu)基于柴油 發(fā)動(dòng)機(jī)，因此受柴發(fā)需求激增影響，海外燃?xì)鈾C(jī)組產(chǎn)能也較為緊缺。濰柴動(dòng)力為代表的國(guó)內(nèi)企 業(yè)，產(chǎn)能較為充足，交付周期快；且在柴改氣下，可提高其燃?xì)獍l(fā)動(dòng)機(jī)的功率，適配北美數(shù)據(jù) 中心需求，有望在本輪海外需求下，實(shí)現(xiàn)快速放量。