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電力設備與新能源行業周觀察：鋰電新技術推進，國內海風開啟招標。

1. 新能源

節能降碳政策加碼，新能源全產業鏈長期受益

《關于更高水平更高質量做好節能降碳工作的意見》明確嚴控化 石能源消費，聚焦多重點領域系統性推進節能降碳，疊加能耗碳 排放雙控考核、設立國家低碳轉型基金等配套舉措壓實落地執 行，標志著國內節能降碳工作正式邁入高質量深化落地新階段。 政策持續強化清潔能源發展導向，中長期持續利好光伏、風電、 水電、核電及新型儲能等新能源全產業鏈，行業成長邏輯進一步 夯實。

海風開啟招標，國內海上建設預計加快

政策明確“十五五”建設方向，海上風電發展邁入“基地化、集 群化、深遠海”，在渤海、黃海、東海、南海海域建設海上風電 基地，規范有序推進深遠海風電開發，推動海上風電累計并網裝 機規模達到 1 億千瓦以上。我們預計，伴隨國內海風陸續開啟招 投標，國內海風建設有望加速進入新一輪發展階段，預計伴隨項 目啟動，國內企業將受益海風發展帶來訂單和盈利的增量。

2. 電力設備&AIDC

2 6 年 3 月中國油變出口保持高景氣度

我們認為全球電力設備需求景氣度高企，掌握優質渠道資源、 技術實力領先、積極布局相關產能的企業有望充分受益，持續 看好海外業務有望取得突破，海外業務毛利率高的出海企業。