指數研選系列報告：創業板50指數，龍頭出海，鏈動全球.pdf

指數研選系列報告：創業板50指數，龍頭出海，鏈動全球。創業板 50 指數（399673.SZ）于 2014 年 6 月 18 日由深圳證券交易 所正式推出，旨在反映創業板市場中規模較大、流動性較好的龍頭公 司的整體表現。

亮點一：定位“三創四新”，聚焦新質生產力龍頭企業。創業板 50 指 數聚焦信息技術、新能源、金融科技、醫藥四大板塊，前三大行業依次 為電池（26.14%）、通信設備（23.46%）、光伏設備（7.26%），合 計占比 56.85%，均具備較高的成長性。成分股聚焦行業龍頭、代表性 高，涵蓋新能源、光模塊、金融科技、PCB、醫療器械的行業龍頭。

亮點二：國際競爭力突出，深度融入全球產業鏈。創業板側重“外循 環”，推動已具備國際競爭力的領域進一步做大做強，助力其塑造全球 產業鏈優勢。創業板 50 指數成分股具備國際化經營能力、積極海外建 廠，出海能力較強，強大的國際競爭力使其能夠深度受益于全球產業變 革紅利。

亮點三：高彈性成長指數，風險偏好回升階段顯著占優。創業板 50 指 數聚焦成長資產，且集中度相對高，體現出高彈性的特征。近五年創業 板 50 指數的年化收益率與年化波動率均處于同類指數前列，顯著跑贏 創業板指、滬深 300 等寬基指數。

亮點四：估值回歸合理區間，未來有望實現估值和盈利驅動共振。從 2021 年后海外流動性開始收緊，創業板 50 指數經歷了 4 年的下跌， 市場跌幅大幅領先于基本面下滑幅度，指數調整時間長、估值相對性價 比高。盈利增速和盈利預測表現亮眼，優于創業板指等寬基指數，2020 年后，盈利增長對指數回報的貢獻明顯提升，未來有望實現估值和盈利 驅動共振，支撐指數中長期表現。

亮點五：權重行業具有長期配置價值（鋰電池、通信設備、光伏）。鋰 電池領域供需共振推動鋰電池量價齊升；通信設備在全球 AI 浪潮中景 氣度持續提高；光伏產業鏈在反內卷政策下向高質量發展轉變。