中航重機-600765-首次覆蓋：航空鍛件龍頭，軍民雙驅開拓新局面.pdf
- 上傳者：新加**
- 時間：2026/05/22
- 熱度：60
- 0人點贊
- 舉報
本報告首次覆蓋中航重機，給予“增持”評級，目標價21.50元。公司是國內航空鍛件龍頭，受益于國防裝備升級換代、國產大飛機規模化運營及液壓環控業務向算力能源領域多元拓展，業績企穩后有望開啟高質量成長新周期。
在業務結構上，公司形成“航空鍛鑄+液壓環控”雙輪驅動格局。航空鍛鑄業務方面，軍機補庫與民機運營雙輪驅動，隨著新一代戰機加速列裝及國產大飛機C919商業運營，高端鍛件需求爆發。公司通過收購宏山鍛造補齊大鍛件生產短板，構建全體系制造能力，并積極拓展能源、船舶及核電領域配套。液壓環控業務方面，公司加速高端液壓件國產化替代，同時前瞻布局算力液冷賽道，永紅換熱聯合中興通訊開展液冷散熱器研發，開辟全新增長引擎。
財務預測方面，預計公司2026-2028年歸母凈利潤分別為6.69/7.36/8.54億元，對應EPS分別為0.43/0.47/0.55元?；诳杀裙綪E/PB估值方法，結合公司在航空航天鍛件領域的龍頭地位、技術壁壘與成長確定性，給予2026年50倍PE，目標價21.50元。
免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯系刪除。
- 相關標簽
- 相關專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 軍工AI+機器人行業專題報告：軍工智能化+無人化加速演進，深度融合引領軍事變革奇點.pdf 912 8積分
- 華銳精密研究報告：數控刀具新龍頭，“人形機器人+軍工”有望帶來戴維斯雙擊.pdf 362 6積分
- 遠東股份研究報告：進軍AI，多線發力.pdf 351 6積分
- 國防軍工行業全球化系列專題報告：供需緊、大修臨，重視全球民航及燃機市場結構重塑的機遇.pdf 334 6積分
- 軍貿行業深度分析：供需格局、產業機遇、市場空間及相關公司深度梳理.pdf 229 40積分
- 廣東宏大研究報告：民爆礦服龍頭，軍工布局成長.pdf 226 5積分
- 廣東宏大研究報告：礦服民爆一體化龍頭，深耕軍工譜新篇.pdf 221 6積分
- 鋼研高納首次覆蓋報告：高溫合金龍頭，軍民共振驅動長期成長.pdf 219 4積分
- 中國軍貿專題報告：改革→突破→崛起.pdf 202 6積分
- 廣東宏大研究報告：民爆礦服創領一體化，轉型軍工擘畫新宏圖.pdf 161 6積分
- 軍貿行業深度分析：供需格局、產業機遇、市場空間及相關公司深度梳理.pdf 229 40積分
- 廣東宏大研究報告：礦服民爆一體化龍頭，深耕軍工譜新篇.pdf 221 6積分
- 鋼研高納首次覆蓋報告：高溫合金龍頭，軍民共振驅動長期成長.pdf 219 4積分
- 軍貿行業深度研究報告：軍費增長釋放需求，格局重塑催生機遇.pdf 152 6積分
- 指數基金產品研究系列專題報告：聚焦空天、強彈性的軍工，航天航空ETF天弘（159241）投資價值分析.pdf 126 6積分
- 洪都航空研究報告：國內教練機研制龍頭，機彈一體優勢顯著.pdf 117 6積分
- 國防軍工行業報告：航改燃機，快速交付理想路徑，整機出海價值重估.pdf 114 4積分
- 軍工行業2026年度中期投資策略：軍貿與商業航天共振，靜待新質戰斗力訂單催化.pdf 100 5積分
- 激濁揚清，周觀軍工行業第169期：持續看好兩機產業高景氣趨勢.pdf 90 4積分
- 軍工行業板塊2025年報及2026年一季報總結：行業需求結構性反轉，航天兩機軍轉民增速換擋.pdf 76 6積分
- 國防軍工行業報告：航改燃機，快速交付理想路徑，整機出海價值重估.pdf 114 4積分
- 軍工行業2026年度中期投資策略：軍貿與商業航天共振，靜待新質戰斗力訂單催化.pdf 100 5積分
- 激濁揚清，周觀軍工行業第169期：持續看好兩機產業高景氣趨勢.pdf 90 4積分
- 軍工行業板塊2025年報及2026年一季報總結：行業需求結構性反轉，航天兩機軍轉民增速換擋.pdf 76 6積分
- 泰豪科技-600590-老牌軍工細分賽道企業，AIDC發電出海構筑第二增長曲線【勘誤版】.pdf 73 4積分
- 中無人機-688297-無人產品譜系日臻完善，內外需求驅動價值回升.pdf 64 5積分
- 中航重機-600765-首次覆蓋：航空鍛件龍頭，軍民雙驅開拓新局面.pdf 61 3積分
- 鈞達股份公司研究報告：以高層戰略為引、全球化為矛，劍指航天業務新版圖.pdf 59 5積分
- 航天電器-002025-防務互連與驅動核心供應商，AI算力開辟新增長極.pdf 56 5積分
- 軍工行業空天有清音第7期：從阿爾忒彌斯2號看商業航天.pdf 52 4積分
